Che cosa è un Employee Ownership Trust (EOT)?

L’EOT è una forma speciale di trust che detiene azioni di una società per conto dei suoi dipendenti. Il quadro normativo è stato introdotto nel 2014 come parte di una politica governativa a sostegno di questo modello di proprietà.

Il governo ha avviato una consultazione nell’autunno del 2023 per valutare una serie di potenziali modifiche al funzionamento degli EOT, ma non ha ancora presentato i risultati di tale revisione. Le proposte più importanti sono trattate in questa nota.

In cosa si differenzia da un Employee Benefit Trust (EBT)?

Un EOT è un tipo specifico di EBT. Un EBT è un trust che detiene azioni della società per conto di una classe di beneficiari.

Gli EBT sono comunemente utilizzati per acquisire e detenere azioni che saranno emesse nell’ambito di piani azionari per i dipendenti, per fornire un mercato interno agli azionisti di una società non quotata o per uno dei tanti altri scopi comuni. Un EOT ha requisiti più rigidi e uno scopo più specifico.

Come funziona un EOT e quali criteri devono essere soddisfatti?

Un EOT viene costituito nel modo seguente:

• Viene istituito un trust con una società come fiduciario.
• I proprietari vendono le loro azioni alla società fiduciaria (a una valutazione esterna) in cambio di un debito della società fiduciaria verso i proprietari.
• Il debito sarà ripagato ai proprietari con gli utili futuri dell’azienda (che vengono versati alla società fiduciaria) o, in alcune circostanze, utilizzando finanziamenti di terzi ottenuti dall’azienda.