Un trust è un rapporto giuridico creato da uno o più individui (disponenti) con il quale determinati beni sono posti sotto il controllo di uno o più individui o società (i trustees) a beneficio di uno o più soggetti (beneficiari).

I trust consentono di separare la proprietà legale (detenuta dai trustees) dall’interesse economico sul bene (detenuto invece dai beneficiari) inteso come il diritto a godere del reddito derivante dai beni e del loro valore patrimoniale.

Si possono utilizzare diversi tipi di trusts, a seconda dell’obiettivo che si vuole raggiungere. Ad esempio, i trusts possono essere creati in modo che una o più persone abbiano diritto a ricevere il reddito maturato sui beni durante la loro vita, ma non abbiano diritto al valore capitale. In alternativa, e’ possibile lasciare ai trustees piena discrezionalità su quando e a quali beneficiari distribuire il reddito o il capitale, in modo che i trustees possano considerare le circostanze del caso e decidere come, quando e in che misura i beneficiari debbano beneficiarne.

Come nel caso delle Family Investment Companies (FIC) e delle Family Limited Partnerships (FLP), i trusts possono aiutare a proteggere i beni dai creditori poiché il disponente non detiene più il titolo legale su tali beni. I trusts possono anche essere utilizzati per preservare i beni per le generazioni future ed evitare che vengano dissipati da beneficiari meno responsabili o sottratti in caso di divorzio.

Poiché il trust non è un’entità giuridica, non e’ soggetto a tassazione. Invece, a seconda del luogo in cui il trust è fiscalmente residente (ad esempio nel Regno Unito o altrove) e della natura del trust, le imposte possono essere addebitate ai seguenti soggetti:

• I trustees, che possono essere soggetti ad imposizione quando percepiscono un reddito o vendono beni del trust su cui è stato realizzato un guadagno imponibile, ogni dieci anni dalla creazione del trust e quando i beni vengono distribuiti ai beneficiari.
• Il disponente può essere soggetto a tassazione quando trasferisce beni nel trust se il valore trasferito è superiore all’ammontare esente dall’imposta sulle successioni (attualmente 325.000 sterline). Se il disponente o i suoi familiari hanno un interesse nel trust, il disponente può essere tassato anche sul reddito derivante dal trust.
• In alcune circostanze, i beneficiari possono essere tassati quando ricevono reddito o capitale dal trust.
• Dal punto di vista fiscale, i trusts residenti nel Regno Unito offrono vantaggi più limitati, anche se i trusts residenti al di fuori del Regno Unito possono essere molto efficienti dal punto di vista fiscale per coloro che non sono domiciliati nel Regno Unito.

Le fondazioni sono entita’ indipendenti dotate di personalita’ giuridica propria, ma non hanno soci o partner. Sono costituite da fondatori e detengono i beni a proprio nome. Sono gestite da consigli, in conformità con i loro statuti e regolamenti, che variano a seconda degli obiettivi della fondazione.

La fondazione è gestita a beneficio di uno o più beneficiari o per uno scopo specifico.

Le fondazioni sono tipiche delle giurisdizioni di civil law, che spesso non riconoscono i trusts. Non sono riconosciute negli ordinamenti di common law, quindi ai fini fiscali, nel Regno Unito, una fondazione sarà trattata come un trust o una società e tassata di conseguenza.

Le fondazioni possono essere utilizzate in modo simile ai trusts, anche se sono entita’ giuridiche. Le fondazioni familiari possono essere utilizzate per proteggere i beni dai creditori e possono anche impedire ai singoli membri della famiglia e alle generazioni successive di ottenere il controllo sui beni detenuti dalla fondazione, in quanto i membri della famiglia non possono sciogliere la fondazione, trasferire i beni a terzi o esercitare diritti di voto.